44个百分点业绩差距拷问 阳光私募基金再现α与


  熟梅天气半晴阴。

  在近期证券市场的变幻莫测中,阳光私募市场的各路豪杰有人杀出重围,也有人无奈落马,首尾产品之间的收益差距被拉大超过了40个百分点。

  同时,以何震为代表的一部分私募产品在今年大肆发行新品扩容,而也有一部分产品的净值已然跌去至少三成,而头顶“股王”光环的阮杰旗下鑫鹏一期更是跌去七成多。

  44个百分点之差

  根据本刊统计,截至5月底,上证指数和沪深300在近三个月下跌近15个百分点,而有数据可查的182只阳光私募产品在近三个月的平均下跌幅度仅为5.67%,更难得的是,共有42个产品不跌反涨取得正回报。

  包括展博一期、汇利优选1、2期、明达3期、稳健增值(永圣慧远)、新价值成长一期在内的6个产品近三个月的回报甚至超过5%(见表1)。

  其中,近三个月表现最好的是成立于2009年6月的展博一期,该产品的基金经理是陈锋,据本刊统计,该产品2010年5月25日公布的净值为143.17,近三个月回报为8.68%,成立不足1年,回报就已接近50%(见表1)。

  而作为曾经广发基金的明星基金经理,何震进入阳光私募领域之后,表现一直波澜不惊,然而,其旗下汇利优选1、2期在近期表现强势,近三个月回报分别为6.05%和5.92%,在182只同类产品中分居榜样和探花(见表1)。

  同时,汇利优选四期近三个月3.13%的回报率也在同类产品中高居第9位(详见本刊本期《阳光私募排行榜》)。

  另一方面,根据本刊统计,在2009年成立且有数据可考的71只产品中,汇利优选2期和汇利优选4期成立以来的回报均排名前列,尤其是汇利优选2期,该产品成立以来取得的近40%的回报仅次于菁英成长展博1期(详见本刊本期《阳光私募排行榜》)。

  而巧合的是,目前,正处于何震发行新产品的期间。

  “每份认购起点100万元人民币;认购费1%;固定管理费为每年1.8%/年;存续期5年;封闭期12个月;在封闭期内的赎回费为3%,封闭期后为0;每月最后一个交易日为开放日,在开放日内客户可赎回”,这就是上海汇利资产管理有限公司正在发行的汇利优选六期阳光化私募产品的契约要点。

  事实上,该公司自今年5月份以来还同时发行了汇利优选三期和汇利优选五期阳光化私募产品,第七期也将很快上市发行。

  值得注意的是,同期的阳光私募中共有13只产品的跌幅超过了15%,首尾收益相差高达44.25个百分点,其中,更是有6只产品的跌幅超过了20%,其中就包括今年一季度还曾再震雄风的李振宁的睿信系三只产品,以及向日葵1号以及和众1号(见表2)。

  而在同期,吕俊的从容系近期的表现亦不尽如人意。

  根据本刊统计,在有5月20日后净值公布的182只阳光私募产品中,吕俊掌舵的从容成长5期是其表现最好的产品,也仅仅是以近三个月7.24的跌幅位列113位,剩余7只产品的跌幅基本在9-13个百分点之间(详见本刊本期《阳光私募排行榜》)。

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